Daily 신한생각(6월2일)

핵심 요약

• EM 랠리의 주요 동력은 한국 수출입이며, AI 수출 사이클 속 양극화 심화가 주요 시황 배경
• 정유/화학 섹터 비중 확대 추천: 공급 차질로 정제마진 강세 지속 예상, S-Oil·효성티앤씨·금호석유화학 매수 의견
• S-Oil(010950)은 정제마진 강세 지속, 효성티앤씨(298020)는 피크아웃 우려 시기 상조, 금호석유화학(011780)은 범용과 차별화 전략 평가
• 해외 정제마진 수혜주로 발레로 에너지(VLO.US)·라이온델바젤(LYB.US) 제시, 공급 재편의 최대 수혜는 라이온델바젤
• 한미약품(128940)이 릴리와의 서프라이즈 빅딜 체결, 비만 치료제에서 추가 L/O 기대 - 바이오 섹터 수급 변화 모니터링 필수