[주식시황 위클리] 주간:知 - 6월, 순환매를 기다리며..

핵심 요약

• KOSPI는 +4.3% 상승하며 신고가를 경신했으나, KOSDAQ은 -4.9% 하락. 삼성전자·SK하이닉스 수급 쏠림으로 반도체가 주도하는 한편, 반도체·IT하드웨어 제외 전 업종은 KOSPI 수익률을 하회하며 극심한 수급 쏠림 현상 발생.
• IT가전·자동차·소프트웨어를 제외한 전 업종이 절대수익률 기준 하락세. 지정학적 갈등 완화와 신흥국(대만·한국) 신고가 랠리가 IT 주도 글로벌 랠리를 견인하고 있으나, 국내는 특정 종목 수급 쏠림으로 편중된 구조.
• 세계 주식시장에서 IT가 지속적으로 수익률을 주도하는 가운데, 한국(KOSPI)의 상대수익률 우위가 뚜렷함. 다만 산업 간 성과 격차가 심화되면서 순환매 회복 시점이 관건.
• Buy-side 관전 포인트: 반도체·IT 쏠림 현상이 지속되는 가운데 6월 순환매 복구 여부가 중요. 수급 쏠림 정도가 극심한 만큼 상대적 저평가 업종(자동차·소프트웨어 제외 비IT)의 반등 기회가 언제 나올지, 그리고 KOSDAQ 약세 지속이 소형주 리스크인지 확인 필요.