국내주식 마감 시황 (26.05.27) - 시총 1조달러 이상 ..

핵심 요약

• UBS가 마이크론 목표주가를 3배 이상 상향한 것은 AI가 메모리 산업의 사이클 구조를 근본적으로 변화시키고 있기 때문. D램·NAND 공급부족 장기화와 장기공급계약으로 인한 밸류에이션 리레이팅이 핵심 근거.
• 마이크론이 19.3% 급등하며 필라델피아 반도체지수를 5.5% 상승시켰고, 샌디스크(+7.5%), WDC(+8.3%), 씨게이트(+4.1%) 등 스토리지 업체들도 동반 강세. 메모리·스토리지 섹터의 광범위한 강세 확인.
• 5월 미국 CB 소비자신뢰지수는 93.1로 예상치 소폭 상회했으나, 고물가로 지출 감소 응답이 많아 소비 둔화 우려는 잔존. 다만 영향은 제한적.
• 현재의 이익 성장이 AI Capex 주도로, 과거 스마트폰·팬데믹 같은 세트수요 증가가 아닌 점이 본질적 차별화. 민간 소비 둔화와 무관하게 IT 섹터 수익성 지속 가능성 높음.
• [Buy-side 시사점] 메모리·반도체 수급 개선과 AI 투자 사이클이 오래 지속될 가능성이 높아 마이크론, 삼성전자 메모리 부문 등의 실적 상향 모멘텀 주목. 소비 지표 약화보다 공급 제약 완화 타이밍이 더 중요한 관전 포인트.