걱정의 벽을 또 타고 올라가는 중

핵심 요약

• 미국-이란 종전 협상 MOU 타결로 유가가 WTI 기준 76.05달러, 브렌트유 78.96달러로 급락하면서 인플레이션 리스크와 중앙은행 금리정책 부담감이 크게 완화되는 중.
• 유가 하락으로 미국 소비자물가 등 주요국 물가가 5월~6월 정점 이후 빠르게 둔화될 공산이 커져, 하반기 디스인플레이션 국면 진입 가능성 높아짐.
• ECB·일본은행의 6월 금리인상이 단발성에 그칠 가능성 커졌으며, 일본은행이 27년 1분기까지 국채매입 축소(테이퍼링) 중단 방침으로 엔 캐리 트레이드 청산 리스크 완화.
• 스페이스 X의 상장 성공으로 고평가 우려가 불식되고 견조한 주가 흐름이 이어지며, 이는 AI 산업에 대한 시장의 긍정적 평가도 반영.
• [Buy-side 시사점] 유가 급락과 금리인상 사이클 완화로 하반기 주식시장의 불확실성이 크게 감소했으나, 현 유가(67달러 대비 고수준)가 재상승할 위험과 중앙은행 정책 변수 모니터링 필수.