시총 1조 달러 클럽과 투자사이클

핵심 요약

• 마이크론이 미국 상장기업 중 12번째로 시총 1조 달러 클럽 진입, 올해 월마트에 이어 두 번째 신규 가입사. 반도체 주가 강세는 AI 투자사이클 가동이 핵심 동력
• 미국 투자사이클이 90년 IT붐 이상의 강한 흐름 유지 중. AI 투자·비국방자본재 수주 등 유형·무형 투자 동반 랠리로 소비심리 악화에도 투자는 이례적으로 견고
• 주요 하이퍼스케일러의 CDS가 하향 안정세로 전환, 과거 우려했던 자본지출 증가에 따른 수익성 악화 우려 해소. 시장이 AI 투자 수익성을 긍정 평가
• NEC 위원장도 자본재 주문 호조 언급하며 미국 성장률 상향 가능성 제시. 투자사이클 강세가 거시지표로도 확인되는 상황
• [Buy-side 시사점] 하반기 미국 투자사이클 지속 가능성이 크므로 반도체 및 AI 수혜주 업황 개선이 수개월 이상 지속될 공산. 마이크론 외 주요 반도체사 및 팹리스사의 가시성 있는 펀더멘털 강화 추적 필요