[2H26 외환시장 전망] AI 패권이 지지하는 달러의 무..

핵심 요약

• AI 인프라 투자의 미국 집중과 기술주 중심 자본 유입으로 달러 수요가 구조적으로 강화되는 중. 1990년대 인터넷 혁명 이후 IT 플랫폼 산업 확대와 강달러 연동 구조가 현재 AI 산업 패권 기반으로 재현되고 있음.
• GENIUS 법안 통과로 법제화된 스테이블코인 준비금 규정이 미국 단기 국채 수요를 뒷받침하면서 달러 패권이 추가로 강화되고 있는 상황.
• 미국의 기술 주도권(AI·IT·스테이블코인 규제)이 통화 패권으로 직결되는 구조 심화. 향후 달러 강세 지속 가능성이 높으며, 신흥국 통화와 엔·유로 약세 압박 지속 예상.
• [Buy-side 시사점] 달러 강세 구조적 지속 시 원화 약세 가능성 높음. 미국 기술주 비중 확대와 달러 헤징 전략 검토 필요하며, 신흥국 채권·통화 익스포저는 축소 고려 권고.