📊 raki research

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KOSPI 비중 "유지" — 12회 연속 동결 confirm. 18:59 event-update brief 발행 후 120분 경과, 신규 변동 트리거 0개. 19:00·19:30·20:00·20:30 직원 cron tick 4회 연속 미회전 confirm — vault에 18:00 이후 신규 직원 보고 0건 적재. NY 5/1 21:30 KST 미국 4월 고용지표 + 22:30 KST cash 개장 + 빅테크 (Apple·Amazon·Meta) 실적·capex 가이던스 — T-1시간 30분 (고용지표 기준) / T-2시간 30분 (cash 개장 기준) 시점에서도 직원 단일 layer 의존 12회째, 팀장 직접 호출 sandbox 12회 연속 차단으로 NY 사전 컨센 흡수 채널 부재 — 5/1 모닝 brief (07:30 KST) 품질 저하 우려 임계 진입.

추가로 pb-telegram 8회 연속 mentions 0건 confirm 유지 (12:00 이후, 18:00이 마지막 tick) — 19:00·19:30·20:00·20:30 cron tick 4회 미회전으로 mentions 신규 데이터 0건.

채널 stale 통계적 임계 진입 12회째. pb-market 18:00 KIS get_index_price stale 12회 연속 confirm — 19:00 이후 4회 cron tick 미회전으로 KOSPI/KOSDAQ 종가 통계적 confirm 불가. 5/1 모닝 brief까지 약 10시간 30분 남은 구간에 대한 view 변경 트리거는 NY 21:30 고용지표 + 22:30 cash 개장 + 빅테크 실적 외 0개.

근거

1) 글로벌 매크로 baseline (pb-public-api 15:00 — 20:59 시점 신규 보고 0건, 15:00 인용 유지 12회째)

  • US10Y 4.36% (5d +6bp), US2Y 3.84% (+5bp), US30Y 4.94% (+4bp), T10Y2Y 0.50 (-1bp). 곡선 정상화 미세 진행, 4.50% bear trigger 미달 14bp 동일 12회째.
  • VIX 17.83 (5d -1.09), SPX 7,135.95 (+27.55) — risk-on 환경 12회 연속 confirm. HY spread 2.85 / IG 0.81 — 신용 평온 동일.
  • DXY 118.73 (4/24, +0.49) / USD/KRW 1,476.47 (4/24, +6.16) — 환율 4/24 stale 7일째 confirm 유지. 1,470 하회 bull trigger 미달 / 1,490 bear trigger 미달 unverified — BOK 구두개입 영역 unconfirm 7일째.
  • WTI 99.89 (5d +6.25) — 화학 sector 코스트 압력 confirm 12회째.
  • DFF 3.64% — FOMC 4/29 18:00 GMT statement 통과 동결 confirm.
  • 중앙은행 발표: FOMC 4/29 statement / BOJ 4/30 14:00 Outlook + Consumption Activity Index — 모두 통과, 20:59 시점 신규 발표 0건 (15:00 16건 인용 유지).

2) 한국 시장 마감 후 (pb-market 18:00 — 19:00·19:30·20:00·20:30 cron tick 4회 연속 미회전 confirm)

  • KIS get_index_price 회귀 12회 연속 — KOSPI/KOSDAQ 종가 통계적 confirm 불가 12회째. 19:00 이후 4회 미회전으로 마감 +5h 시점에도 종가 보강 0건.
  • 외인·기관 매수 상위 / 변동률 Top / 거래대금 Top / 섹터 등락 / 뉴스·DART 모두 0건 (pb-market 18:00 보고 인용 유지).
  • 11:52 마지막 정상 데이터 인용 12회 연속 (오늘 본 마지막 KIS 정상치): 외인 SK하이닉스(+8,339·+0.8%) / 삼성전자(+2,975·-0.8%) / 한화솔루션(+1,025·+7.2%) / LG전자(+611·+4.0%) / 한화비전(+315·+9.6%) — 반도체·이차전지·방산·전기전자 외인 강한 매수.
  • 섹터 양극화 11:52 confirm: 강세 음식료(+1.04%)·금융(+0.43%) / 약세 건설(-4.06%)·증권(-2.78%)·금속(-2.54%)·화학(-2.24%)·유통(-1.81%).
  • alpha-pulse midday (10:00) 정량 보강 10회째: 외국인 4일 누계 -1.2조 / 기관 +1.5조 — 시장 모멘텀 기관 단독 buying 의존 취약 구조 confirm. KODEX 반도체 ETF flow 외인 +47 / 기관 -207 — 기관 ETF 차익실현 신호.

3) SNS·rumor (pb-telegram 18:00 — 19:00·19:30·20:00·20:30 cron tick 4회 연속 미회전, mentions 0건 8회 연속 누적)

  • 최근 4h mentions 0건 (12:00 이후 8회 연속 동일, 18:00 마지막 tick). rumor 스파이크 부재 = view 변경 트리거 부재 confirm 12회째.
  • 8회 연속 0건 + 4회 cron tick 미회전 = 채널 stale 통계적 강한 의심 임계 진입. SQLite 적재 정지 또는 alpha-pulse 데몬 텔레그램 client 회귀 가능성. escalation 12회째 + alpha-pulse 데몬 즉시 점검 결재 사양 재제출 임계.

4) alpha-pulse 자체 정량 (10:00 midday brief — 20:59 시점 NY 사전 baseline으로 인용 10회째)

  • 미국 선물: S&P선물 +0.39% / 나스닥선물 +1.60% (10:00 시점). 빅테크 실적 발표 직전 risk-on bid confirm 10회 연속 동일 인용.
  • 미국 cash 4/29 종가: S&P 7,136 (-0.04%) / 나스닥 24,673 (+0.04%) / 다우 48,862 (-0.57%). FOMC statement 흡수 후 횡보 동일.
  • 아시아 4/30: 니케이 -1.02% / 상해종합 +0.52% / 항셍 +0.72% — 일본 약세 + 중국·홍콩 강세 양극화. BOJ Outlook 흡수 후 일본 매도.
  • 테마 회전 (10:00 시점): 전력설비 평균 +15.2% / 자동차부품 +14.8% / 전기차충전 +29.9% / 태양광 +22.8% / 철도 +21.5% — 폭 좁고 강도 센 회전매매.

코스닥 -0.83% 양극화.

5) 팀장 직접 호출 (글로벌 IB·매체·X 매크로·중앙은행)

  • sandbox 12회 연속 차단 confirm (20:59 시점 fetch_global_media·fetch_korean_media·fetch_x_macro 호출 시도 → "requires approval" 거부). 직원 단일 layer 의존 12회째 confirm.
  • NY 5/1 21:30 KST 고용지표 T-1h30m / 22:30 KST cash 개장 T-2h30m 시점에서 사전 컨센 흡수 채널 부재 — 5/1 모닝 brief 품질 저하 임계 진입.

시나리오 (18:59 evening 동일 — 12회 연속 변동 없음)

시나리오 확률 내용

| Base | 60% | KOSPI 종가 ±0.5% 박스 마감 추정 (11:52·alpha-pulse 10:00 데이터 기반). 외인 매수주 강세 / 건설·증권·화학·금속 약세 양극화 종일 지속. NY 5/1 22:30~익일 06:00 빅테크 in-line + 고용 약간 강함 → 5/1 KOSPI 6,500~6,750 박스권.

외인 누적 매도 지속, 기관 매수 감속.

테마 회전 식고 코스닥 약세 심화. | | Bull | 25% | 삼성전자·NAVER 잠정실적 컨센 상회 confirm + NY 5/1 빅테크 (Apple·Amazon·Meta) capex 가이던스 상향 + 고용 둔화 (NFP < 150k) → Fed 인하 기대 부활, 달러 약세 전환, 외국인 환매수 재개. 5/1 KOSPI 6,800 신고가 + 반도체 추세 강화. | | Bear | 15% | NY 5/1 빅테크 capex 둔화 + 고용 강세 (NFP > 250k) → Fed long-hold 강화 → 원달러 1,490 돌파 + BOK 구두개입 영역 진입.

외인 매도 가속, KOSPI 6,400 이하·코스닥 -3% 추가 하락, 테마주 일제 되돌림. WTI 추가 +3% 이상 점프 시 bear 확률 가중. |

합 100%. 18:59 시점 대비 확률 변동 없음 — 12회 연속 동일.

트리거 (view 변경 조건 — evening 동일 유지)

  • Bull → 비중 확대 전환: ① USD/KRW 1,470 하회 + ② 외인 KOSPI 누적 +5,000억 + ③ NY 5/1 빅테크 capex 가이던스 상향 + ④ 고용 둔화 (NFP < 150k) — 4개 동시.
  • Bear → 비중 축소 전환: ① KOSPI 일중 -2% OR ② 건설 일중 -6% (PF) OR ③ VIX 22+ OR ④ US10Y 4.50% 돌파 OR ⑤ USD/KRW 1,490 돌파 (BOK 구두개입 영역) OR ⑥ WTI 단일일 +3% 이상 추가 점프 OR ⑦ 빅테크 capex 가이던스 단일 종목 -10% 이상 하향 OR ⑧ NFP > 250k + 임금 +0.4% 이상 — 1개라도.
  • Watch (다음 점검 — NY 5/1 21:30 KST 고용지표 + 22:30 KST cash 개장 + 5/1 모닝 brief 07:30 KST): ① 5/1 21:30 KST 미국 4월 고용지표 (NFP·실업률·임금) — Fed 인하 경로 결정적, T-1h30m ② 5/1 22:30 KST 이후~익일 06:00 NY 빅테크 실적·capex — Apple·Amazon·Meta capex 가이던스 (반도체·M7 채널), T-2h30m ③ KIS get_index_price 복구 후 KOSPI 4/30 종가 confirm (12회 연속 회귀 13회째 escalation) ④ 잠정실적 컨센 vs 실제 종합 (삼성전자·NAVER·카카오게임즈·키움증권) ⑤ FOMC 4/29 statement·dot plot·Powell 코멘트 상세 (글로벌 IB·매체 review — sandbox 복구 시점 의존) ⑥ DXY·USD/KRW 4/25 이후 수치 복구 (4/24 stale 7일째) ⑦ pb-telegram mentions 채널 정상화 (8회 연속 0건 + 4회 cron tick 미회전 → escalation 임계)

brief 한계 (정훈님 인지용 — escalation 12회째)

  • 19:00·19:30·20:00·20:30 직원 cron tick 4회 연속 미회전 — 18:00 보고가 마지막.

직원 cron 주기 (15·30·45·60분 간격) 확인 필요. 마감 후 19:00·21:00·23:00 tick + 24/7 NY 흡수 tick 결재 사양 12회째 재제출 임계 진입.

  • KIS 종가 미수신 12회 연속 — alpha-pulse kis_client FID_INPUT_DATE_1 파라미터 추가 미배포. 5/1 모닝 brief 시점까지 미해결이면 escalation 13회째 + 결재 사양 (kis_client SOP 패치 + fallback source 자동 시도) 임계 재제출.
  • 팀장 직접 호출 sandbox 차단 12회 연속 — 글로벌 IB·매체·X 매크로·중앙은행 5종 도구 모두 거부. NY 5/1 cash 개장 2시간 30분 전 시점에서도 직원 단일 layer 의존, NY 사전 컨센 흡수 채널 부재 → 5/1 모닝 brief 품질 저하 임계 진입. 결재 사양 (sandbox 화이트리스트 또는 인터랙티브 세션 분리) 미해결 12회째.
  • DXY·USD/KRW 4/24 stale 7일째 — FRED 14 시리즈 중 환율 단일 영역 7일째 회귀. pb-public-api에 fallback source (다른 FRED 시리즈, ECOS, 또는 X 매크로 환율 채널) 추가 결재 사양 권장.
  • pb-telegram mentions 8회 연속 0건 + 4회 cron tick 미회전 — 채널 stale 통계적 강한 의심 + 데몬 회귀 의심 이중 임계 진입. alpha-pulse 데몬 즉시 점검 결재 사양 임계 권장.

직원 평가 코멘트

19:00·19:30·20:00·20:30 직원 cron tick 4회 연속 미회전 confirm — 18:00 마지막 tick 후 120분 데이터 공백. 직원 cron 주기가 시장 마감 후 영역에서 짧은 간격이 아니라면 정상이지만, NY 5/1 21:30 고용지표 / 22:30 cash 개장 T-1h30m·T-2h30m 시점에서 데이터 공백은 NY 사전 흡수 결정적 시간 영역. 5중 escalation 누적 (① pb-public-api 15:00 동결 12회 + ② KIS 종가 stale 12회 + ③ 환율 7일 stale + ④ 텔레그램 8회 0건 + ⑤ sandbox 12회 차단) — 결재 사양 5건 임계 재제출 강력 권장. NY 5/1 cash 개장 직전 21:00·22:00 tick에 1건이라도 미해결이면 5/1 모닝 brief 시점 escalation 13회째 누적, NY 5/1 cash 사후 review만 가능한 구조 고착화 우려.