SK텔레콤 (017670) · 리서치 thread

🆕 최신 📅 2026-08-06 10:21 유진투자증권· 이찬영 HOLD

쉽지 않은 배당수익률의 벽

2Q Review: 연결 매출액 4조 3,591억원(0.5%yoy), 영업이익 5,660억원(67.3%yoy) 기록으로 시장 컨센서스 상회
2026년 전망: 2026년 연결 매출액 17조 5,491억원(+2.6%yoy), 영업이익 1조 9,854억원(+85.0%yoy)으로 해킹 사태 이전 수준의 수익성 회복 전망.
쉽지 않은 배당수익률의 벽

🎯 목표 94,000원 유지 📅 리포트 시점 1.1% 📈 현재 -5.0%

📋 이전 리포트 요약 — 유진투자증권 (4건)

📆 2026-07-21 · 🎯 94,000원
2Q Preview: 연결 매출액 4조 4,121억원(+1.7% yoy), 영업이익 5,445억원(+61.0% yoy)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 전망
📆 2026-05-11 · 🎯 94,000원
1Q Review
📆 2026-05-11 · 🎯 94,000원 📈 10.59% ▲
1Q Review: 연결 매출액 4조 3,923억원(-1.4%yoy), 영업이익 5,376억원(-5.3%yoy) 기록으로 시장 컨센서스를 소폭 상회
📆 2026-04-13 · 🎯 85,000원 📈 16.44% ▲
1Q Preview: 연결 매출액 4조 4,273억원(-0.6%yoy), 영업이익 5,086 (-10.4%yoy)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록할 전망

📅 2026-08-06 08:58 유진투자증권· 이찬영 HOLD

쉽지 않은 배당수익률의 벽

2Q Review
2026년 전망
쉽지 않은 배당수익률의 벽

🎯 목표 94,000원 유지 📅 리포트 시점 1.1% 📈 현재 -5.0%

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📆 2026-07-21 · 🎯 94,000원
2Q Preview: 연결 매출액 4조 4,121억원(+1.7% yoy), 영업이익 5,445억원(+61.0% yoy)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 전망
📆 2026-05-11 · 🎯 94,000원
1Q Review
📆 2026-05-11 · 🎯 94,000원 📈 10.59% ▲
1Q Review: 연결 매출액 4조 3,923억원(-1.4%yoy), 영업이익 5,376억원(-5.3%yoy) 기록으로 시장 컨센서스를 소폭 상회
📆 2026-04-13 · 🎯 85,000원 📈 16.44% ▲
1Q Preview: 연결 매출액 4조 4,273억원(-0.6%yoy), 영업이익 5,086 (-10.4%yoy)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록할 전망

📅 2026-08-06 08:55 NH투자증권· 안재민 Buy

AI인프라 사업자로 진화 기대

SK하이퍼 설립으로 본격적인 AI 데이터센터 사업 시작
시장 기대치를 상회하는 2분기 실적 기록

🎯 목표 115,000원 유지 📅 리포트 시점 23.7% 📈 현재 +16.3%

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📆 2026-07-10 · 🎯 115,000원
AI DC로 성장 도모
📆 2026-05-08 · 🎯 115,000원 📈 15.00% ▲
실적과 배당 제자리로!
📆 2026-03-19 · 🎯 100,000원 📈 23.46% ▲
좋아질 일만 남았다
📆 2026-02-03 · 🎯 81,000원 📈 28.57% ▲
다시 회복이 기대되는 2026년

📅 2026-08-06 08:53 신영증권· 정원석 매수

AIDC 확대에도 우수한 수익성은 지속

2Q26 Review: 정상 궤도로 올라온 실적
13년만의 11% 이상의 영업이익률 회복 전망
통신업종 최선호주, 목표주가 149,000원 유지

🎯 목표 149,000원 유지 📅 리포트 시점 60.2% 📈 현재 +50.7%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2026-07-24 · 🎯 149,000원
AI 인프라 사업 확장 및 파트너사 지분투자에 대한 기대감 존재
📆 2026-06-09 · 🎯 149,000원 📈 35.45% ▲
하반기 이후 실적 턴어라운드 전망
📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원 📈 14.58% ▲
1Q26 Review: 정보유출 사태 이전으로 회복
📆 2026-03-12 · 🎯 96,000원
GPU클라우드와 피지컬 AI에 주목하자

📅 2026-08-06 08:53 SK증권· 최관순 매수

정상화, 그 이상

2Q26: 영업이익 컨센서스 소폭 상회
SK 하이퍼로 구체화될 5GW+
투자의견 매수, 목표주가 12 만원(상향)

🎯 목표 120,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 29.0% 📈 현재 +21.3%

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📆 2026-07-15 · 🎯 110,000원
2Q26: 이변없는 실적전망
📆 2026-04-10 · 🎯 110,000원 📈 22.22% ▲
1Q26: 영업이익 컨센서스 소폭 상회전망
📆 2026-02-06 · 🎯 90,000원 📈 30.43% ▲
4Q25: 부진한 실적과 무배당
📆 2026-01-16 · 🎯 69,000원
4Q25 Preview: 영업이익은 기대치 하회 전망

📅 2026-08-06 08:47 DB증권· 신은정 Buy

DC 야호 -

양호한 이익 실현
새로운 비즈니스 모델 AIDC 구체화
투자의견 Buy 및 TP 12.5만원으로 상향

🎯 목표 125,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 34.4% 📈 현재 +26.4%

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📆 2026-07-10 · 🎯 110,000원
기대치 상단 부합 전망
📆 2026-05-07 · 🎯 110,000원
실적 정상화되며 기대치에 부합
📆 2026-04-13 · 🎯 110,000원 📈 22.22% ▲
정상화된 실적으로 컨센서스 부합 전망
📆 2026-03-10 · 🎯 90,000원
AI 인프라(AIDC, GPU) + AI 모델(독자파운데이션 모델 A.X K1) + AI 서비스(AICC, 에이닷) 전반을 아우르는 풀스택 사업자 전략

📅 2026-08-06 08:22 대신증권· 김회재 Buy

이제는 하이퍼 텔레콤입니다.

투자의견 매수(Buy), 목표주가 110,000원 유지
2Q26 Review: 무선 회복. 유선은 역대 최고 실적
실적 회복 속도, AIDC 구축 속도와 규모 모두 하이퍼급

🎯 목표 110,000원 유지 📅 리포트 시점 18.3% 📈 현재 +11.2%

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📆 2026-07-13 · 🎯 110,000원
2Q26 매출 4.4조원(+1% yoy), OP 5.5천억원(+62% yoy)
📆 2026-06-30 · 🎯 110,000원
26E 매출 18조원(+2% yoy), OP 2조원(+82% yoy)
📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원
1Q26 Review: 25년 충격을 딛고 서서히 정상화
📆 2026-04-13 · 🎯 110,000원 📈 13.40% ▲
1Q26 매출 4.5조원(+0% yoy), OP 5.4천억원(-5% yoy) 전망

📅 2026-08-06 08:06 삼성증권· 최민하, 유혜림 BUY

AI 인프라가 기업 가치를 바꾸다

2Q26 실적 Review- 컨센서스 상단 부합:
AI 인프라 확장의 시작:

🎯 목표 115,000원 유지 📅 리포트 시점 23.7% 📈 현재 +16.3%

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📆 2026-07-15 · 🎯 115,000원
2Q26 실적 Preview-컨센서스 상단 부합 예상
📆 2026-05-12 · 🎯 115,000원 📈 32.18% ▲
이익 개선, 주주 환원 확대, AI 성장성
📆 2026-03-05 · 🎯 87,000원 📈 31.82% ▲
본격적인 정상화의 시작
📆 2026-01-14 · 🎯 66,000원
4Q25 실적 preview- 컨센서스 하회 전망

📅 2026-08-06 08:05 한국투자증권· 김정찬 매수

2Q26 Review: 본업과 신사업의 균형

컨센서스에 부합한 실적
구체화되는 AI DC 청사진
AI DC 업사이드 리스크를 고려한 전략 유효

🎯 목표 121,000원 유지 📅 리포트 시점 30.1% 📈 현재 +22.3%

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📆 2026-07-16 · 🎯 121,000원
2분기 실적은 컨센서스를 소폭 상회할 전망
📆 2026-05-08 · 🎯 121,000원
영업이익 컨센서스 부합
📆 2026-04-14 · 🎯 121,000원 📈 39.08% ▲
컨센서스 부합 전망
📆 2026-02-06 · 🎯 87,000원 📈 22.54% ▲
4분기 실적은 컨센서스에 대체로 부합

📅 2026-08-06 08:04 흥국증권· 황성진 BUY

AIDC로의 드라이브

2분기 영업이익 5,660억원(+67.3% YoY), 완벽한 회복세
SK하이퍼 설립, AI 데이터센터 성장의 핵심으로
투자의견 BUY, 목표주가 120,000원

🎯 목표 120,000원 유지 📅 리포트 시점 29.0% 📈 현재 +21.3%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-07-15 · 🎯 120,000원
1분기에 이어 본격적인 실적 정상화 궤도로 진입
📆 2026-04-16 · 🎯 120,000원 📈 46.34% ▲
26년 Top-Line 회복과 본격적인 실적 정상화
📆 2026-02-09 · 🎯 82,000원 📈 34.43% ▲
4분기까지 예견된 실적 부진과 배당 미실시
📆 2025-10-31 · 🎯 61,000원 📉 -6.15% ▼
3분기 실적 부진은 예견된 것. 분기 적자 전환

📅 2026-08-06 07:54 유안타증권· 이승웅, 김고은 Buy

본업은 제자리로, 성장은 AI로

2Q26 Review: 정상화된 유무선 통신, AI 사업 고성장
AIDC, 구체화된 차세대 성장동력
주가에 없는 것, AIDC

🎯 목표 118,000원 유지 📅 리포트 시점 26.9% 📈 현재 +19.3%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-07-14 · 🎯 118,000원
2Q26 Preview - 완전한 회복세를 확인하는 분기
📆 2026-07-09 · 🎯 118,000원
2Q26 Preview: 완전한 회복세를 확인하는 분기
📆 2026-05-08 · 🎯 118,000원
1Q26 Review: 실적 회복의 신호탄
📆 2026-04-23 · 🎯 118,000원 📈 18.00% ▲
1Q26 Preview: 컨센서스 부합 예상

📅 2026-08-06 07:46 다올투자증권· 이다연 BUY

GW급 AI DC 구축 방안 구체화 중

AI DC 모멘텀 더욱 부각받을 전망
적정주가 13만원 유지
2Q26P 연결 매출액 4조 3,591억원(YoY +0.5%), 영업이익 5,660억원(YoY+67.3%, OPM +13%)으로 영업이익 기준 시장 기대치와 당사 추정치를 소폭상회하는 실적 기록

🎯 목표 130,000원 유지 📅 리포트 시점 39.8% 📈 현재 +31.4%

📋 이전 리포트 요약 — 다올투자증권 (2건)

📆 2023-01-20 · 🎯 70,000원 📉 -2.78% ▼
4분기 MNO 실적 성장 지속하고 전년동기 대비 판매비와 인건비 규모 감소
📆 2022-07-26 · 🎯 72,000원
임직원 대상 축하금 지급 영향에도 불구하고 시장 추정치에 부합하는 실적을 전망

📅 2026-08-05 21:44 DB증권· 신은정 Buy

DC 야호

양호한 이익 실현
새로운 비즈니스 모델 AIDC 구체화
투자의견 Buy 및 TP 12.5만원으로 상향

🎯 목표 125,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 34.4% 📈 현재 +26.4%

📋 이전 리포트 요약 — DB증권 (4건)

📆 2026-07-10 · 🎯 110,000원
기대치 상단 부합 전망
📆 2026-05-07 · 🎯 110,000원
실적 정상화되며 기대치에 부합
📆 2026-04-13 · 🎯 110,000원 📈 22.22% ▲
정상화된 실적으로 컨센서스 부합 전망
📆 2026-03-10 · 🎯 90,000원
AI 인프라(AIDC, GPU) + AI 모델(독자파운데이션 모델 A.X K1) + AI 서비스(AICC, 에이닷) 전반을 아우르는 풀스택 사업자 전략

📅 2026-08-05 21:22 하나증권· 김홍식, 이상훈 BUY

2Q 리뷰 - 장/단기 실적 기대감 상승 국면

투자의견 매수/12개월 목표가 14만원 유지, 통신서비스 업종 Top Pick 유지
2Q 연결 영업이익 5,660억원 기록, 올해 영업이익 2조원 달성 가능할 전망
AI가 장기 실적 및 배당에 긍정적 영향 미칠 것, 경쟁사와 다른 주가 흐름 보일 듯

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 50.5% 📈 현재 +41.6%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-07-28 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 주가 상승 기대감 높아질 시점
📆 2026-07-10 · 🎯 140,000원
실적 시즌 이익/배당 정상화 기대감 상승할 것, 방어주 보단 AI 관련주로 봐야
📆 2026-06-22 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 성장성 부각될 시점
📆 2026-05-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 시장대비 양호한 성과 예상

📅 2026-07-28 20:32 하나증권· 김홍식, 이상훈 BUY

8월 전략 - AI가 배당 올릴 수 있다는 확신 생겨날 것

매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 주가 상승 기대감 높아질 시점
2Q 실적도 좋지만 AI 데이터센터 확산/AI RAN 본격화에 관심 높아질 전망
드디어 AI가 실적/배당에 긍정적 영향을 미칠 것, 밸류에이션 확장 예상

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 70.3% 📈 현재 +41.6%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-07-10 · 🎯 140,000원
실적 시즌 이익/배당 정상화 기대감 상승할 것, 방어주 보단 AI 관련주로 봐야
📆 2026-06-22 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 성장성 부각될 시점
📆 2026-05-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 시장대비 양호한 성과 예상
📆 2026-05-07 · 🎯 140,000원
투자의견 매수/12개월 목표가 14만원 유지, 통신서비스 업종 Top Pick 유지

📅 2026-07-27 08:55 메리츠증권· 정지수 Buy

AI 인프라 설계자로 변모

방어주에서 탈피하는 AIDC 사업 논리
SK텔레콤 실적 추이 및 전망
AIDC 투자와 주주환원 정책

🎯 목표 115,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 15.0% 📈 현재 +16.3%

📋 이전 리포트 요약 — 메리츠증권 (4건)

📆 2026-07-16 · 🎯 110,000원 📈 12.24% ▲
2Q26 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
📆 2026-04-13 · 🎯 98,000원
1Q26 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
📆 2026-01-19 · 🎯 없음
SK텔레콤 주가 19일 종가 기준 +7.1% 상승
📆 2026-01-15 · 🎯 67,500원
4Q25 Preview: 인건비 일회성으로 시장 컨센서스 하회

📅 2026-07-24 08:51 미래에셋증권· 최유진 매수

아시아 데이터센터 왕이 될 상

구체화되는 15GW 규모 AIDC. 데이터센터 전문 신설 법인 SK하이퍼 설립
중장기 실적 성장의 신호탄, 이제는 아시아 데이터센터 1위 사업자

🎯 목표 120,000원 유지 📅 리포트 시점 20.6% 📈 현재 +21.3%

📋 이전 리포트 요약 — 미래에셋증권 (4건)

📆 2026-07-15 · 🎯 120,000원
2Q26 Preview: OP 시장 컨센서스 상회. 데이터센터 가동률 상승 지속
📆 2026-05-08 · 🎯 120,000원 📈 22.45% ▲
1Q26 Review: 핸드셋 가입자 순증 전환 및 분기 배당 재개
📆 2026-04-08 · 🎯 98,000원 📈 34.25% ▲
1Q26 preview: 본격적인 실적 정상화 구간 진입. 배당 원복 기대감 유효
📆 2026-01-15 · 🎯 73,000원
4Q25 Preview: 5G 가입자 수 증가. 다만, 일회성 비용 반영 예상

📅 2026-07-24 08:42 신영증권· 정원석 매수

SK Hyper 적정가치를 알려드립니다

AI 인프라 사업 확장 및 파트너사 지분투자에 대한 기대감 존재
SK Hyper 가치 7.4조 반영 시 목표주가는 149,000원, 통신업종 최선호주
2Q26 Preview: 시장기대치를 상회할 것

🎯 목표 149,000원 유지 📅 리포트 시점 49.7% 📈 현재 +50.7%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 149,000원 📈 35.45% ▲
하반기 이후 실적 턴어라운드 전망
📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원 📈 14.58% ▲
1Q26 Review: 정보유출 사태 이전으로 회복
📆 2026-03-12 · 🎯 96,000원
GPU클라우드와 피지컬 AI에 주목하자
📆 2026-02-06 · 🎯 96,000원 📈 68.42% ▲
4Q25 Review: 인력 개편 비용 반영에 따른 영업이익 감소

📅 2026-07-24 08:19 KB증권· 김준섭 없음

AI DC 사업 개발 전문 자회사 SK하이퍼 설립

SK텔레콤, AIDC 부지·전력 인프라 전담 자회사 ＇SK하이퍼＇ 설립
SK하이퍼의 비즈니스 모델은 글로벌에서 급부상 중인 Powered Land 모델, 병목 소유 논리
SK텔레콤 중심의 AI DC 사업이 본격 시작

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-06-11 · 🎯 150,000원 📈 100.00% ▲
GPUaaS 사업에 대한 기대감 증가
📆 2026-02-09 · 🎯 75,000원
75,000원으로 목표주가 상향하나 투자의견 Hold로 하향
📆 2025-10-30 · 🎯 없음
3Q25 잠정 매출액은 보안 침해사고 이후 고객감사 패키지 실행의 영향으로 매출액 3조 9,781억원 (-12.2% YoY, -8.3% QoQ), 영업이익은 484억원 (-90.9% YoY, -85.7% QoQ)을 기록, 당기순이익은 -1,667억원 (적전 YoY, 적전 QoQ)
📆 2025-08-28 · 🎯 없음
개인정보보호위원회, SK텔레콤의 유심 보안 침해 관련 과징금 1,348억원 확정

📅 2026-07-23 08:41 BNK투자증권· 김장원 보유

익숙하지 않은 변동성

정보유출 사고 전으로 수익과 배당 회복
사업 확장 과정에서 커진 변동성 확대

🎯 목표 95,000원 유지 📅 리포트 시점 1.0% 📈 현재 -3.9%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-06-09 · 🎯 95,000원 📈 10.47% ▲
가입자 정보 유출 사고 전으로 회복
📆 2026-05-08 · 🎯 86,000원 📈 17.81% ▲
해킹 전 수준에 근접한 수익 지표
📆 2026-02-11 · 🎯 73,000원 📈 12.31% ▲
사고 수습과 조직 재정비
📆 2025-11-12 · 🎯 65,000원
예견하지 못했던 것은 실적이 아닌 배당

📅 2026-07-21 08:27 iM증권· 신희철 Buy

AI 투자에 가장 적극적인 국내 MNO 사업자

투자의견 Buy, 목표주가 112,000원으로 커버리지 개시
이익 및 배당 정상궤도 돌입 전망
울산 AIDC 중심 AI B2B 탑라인 성장 가속화
엔트로픽 IPO 단계 돌입, 지분가치 상승 기대

🎯 목표 112,000원 유지 📅 리포트 시점 32.2% 📈 현재 +13.2%

📅 2026-07-21 07:49 유진투자증권· 이찬영 HOLD

통신주와 성장주 사이

2Q Preview: 연결 매출액 4조 4,121억원(+1.7% yoy), 영업이익 5,445억원(+61.0% yoy)으로 시장 컨센서스를 소폭 상회할 전망
2026년 전망: 2026년 연결 매출액 17조 7,109억원(+3.6% yoy), 영업이익 1조 9,720억원(+83.7% yoy)으로 해킹 사태 이전 수준의 수익성 회복 전망
올해 주가 상승 역시 데이터센터나 본업(통신, 주주환원)의 변화보다는 앤트로픽 지분가치 부각에 기인한 것으로 판단

🎯 목표 94,000원 유지 📅 리포트 시점 11.0% 📈 현재 -5.0%

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📆 2026-05-11 · 🎯 94,000원
1Q Review
📆 2026-05-11 · 🎯 94,000원 📈 10.59% ▲
1Q Review: 연결 매출액 4조 3,923억원(-1.4%yoy), 영업이익 5,376억원(-5.3%yoy) 기록으로 시장 컨센서스를 소폭 상회
📆 2026-04-13 · 🎯 85,000원 📈 16.44% ▲
1Q Preview: 연결 매출액 4조 4,273억원(-0.6%yoy), 영업이익 5,086 (-10.4%yoy)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록할 전망
📆 2026-02-06 · 🎯 73,000원 📈 46.00% ▲
4Q25 연결 매출액 4조 3,287억원(-4.1%yoy), 영업이익 1,191억원(-53.1%yoy) 기록, 시장 컨센서스 부합

📅 2026-07-20 10:16 신한투자증권· 김아람 없음

지금 주가에서는 업사이드 리스크가 더 커

엔트로픽 상장 타임라인 Update

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

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📆 2026-07-13 · 🎯 100,000원 📈 2.04% ▲
2Q26 Preview: 이익 체력을 회복해 나가는 중
📆 2026-05-08 · 🎯 98,000원
AI 내러티브 강도가 중요
📆 2026-04-16 · 🎯 98,000원 📈 31.54% ▲
1Q26 Preview: 이익 체력을 회복해 나가는 중
📆 2026-02-06 · 🎯 74,500원 📈 26.27% ▲
펀더멘털 개선과 앤트로픽 가치를 상당 부분 반영

📅 2026-07-20 08:02 신한투자증권· 김아람 없음

지금 주가에서는 업사이드 리스크가 더 커

엔트로픽 상장 타임라인 Update

🎯 목표 0원 유지 📅 리포트 시점 -100.0%

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📆 2026-07-13 · 🎯 100,000원 📈 2.04% ▲
2Q26 Preview: 이익 체력을 회복해 나가는 중
📆 2026-05-08 · 🎯 98,000원
AI 내러티브 강도가 중요
📆 2026-04-16 · 🎯 98,000원 📈 31.54% ▲
1Q26 Preview: 이익 체력을 회복해 나가는 중
📆 2026-02-06 · 🎯 74,500원 📈 26.27% ▲
펀더멘털 개선과 앤트로픽 가치를 상당 부분 반영

📅 2026-07-16 08:04 메리츠증권· 정지수, 박건영 Buy

정상화된 실적과 배당

2Q26 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
2026년 연결 영업이익 1조 9,172억원(+78.6% YoY) 전망

🎯 목표 110,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 29.4% 📈 현재 +11.2%

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📆 2026-04-13 · 🎯 98,000원
1Q26 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망
📆 2026-01-19 · 🎯 없음
SK텔레콤 주가 19일 종가 기준 +7.1% 상승
📆 2026-01-15 · 🎯 67,500원
4Q25 Preview: 인건비 일회성으로 시장 컨센서스 하회
📆 2025-11-10 · 🎯 67,500원
3Q25 Review: 시장 컨센서스 상회

📅 2026-07-16 08:03 한국투자증권· 김정찬 매수

2Q26 Preview: 방망이를 길게 잡아보자

2분기 실적은 컨센서스를 소폭 상회할 전망
본업 정상화는 완료. 머지않아 숫자에 반영될 기대감
매수는 기대가 현실화되기 전에

🎯 목표 121,000원 유지 📅 리포트 시점 42.4% 📈 현재 +22.3%

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📆 2026-05-08 · 🎯 121,000원
영업이익 컨센서스 부합
📆 2026-04-14 · 🎯 121,000원 📈 39.08% ▲
컨센서스 부합 전망
📆 2026-02-06 · 🎯 87,000원 📈 22.54% ▲
4분기 실적은 컨센서스에 대체로 부합
📆 2026-01-20 · 🎯 71,000원 📈 16.39% ▲
앤트로픽 지분가치 재평가

📅 2026-07-15 14:37 삼성증권· 최민하, 유혜림 BUY

AI 인프라의 설계자가 되다

2Q26 실적 Preview-컨센서스 상단 부합 예상
AI DC 확대 로드맵 제시

🎯 목표 115,000원 유지 📅 리포트 시점 37.1% 📈 현재 +16.3%

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📆 2026-05-12 · 🎯 115,000원 📈 32.18% ▲
이익 개선, 주주 환원 확대, AI 성장성
📆 2026-03-05 · 🎯 87,000원 📈 31.82% ▲
본격적인 정상화의 시작
📆 2026-01-14 · 🎯 66,000원
4Q25 실적 preview- 컨센서스 하회 전망
📆 2025-11-28 · 🎯 66,000원
2026년, 다시 성장 궤도로

📅 2026-07-15 08:08 미래에셋증권· 최유진 매수

2Q26 호실적과 엄중한 AIDC 캐파 상향 조정

2Q26 Preview: OP 시장 컨센서스 상회. 데이터센터 가동률 상승 지속
엄중한 AI 데이터센터 캐파 확장. 중강기 실적 성장의 Key

🎯 목표 120,000원 유지 📅 리포트 시점 43.0% 📈 현재 +21.3%

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📆 2026-05-08 · 🎯 120,000원 📈 22.45% ▲
1Q26 Review: 핸드셋 가입자 순증 전환 및 분기 배당 재개
📆 2026-04-08 · 🎯 98,000원 📈 34.25% ▲
1Q26 preview: 본격적인 실적 정상화 구간 진입. 배당 원복 기대감 유효
📆 2026-01-15 · 🎯 73,000원
4Q25 Preview: 5G 가입자 수 증가. 다만, 일회성 비용 반영 예상
📆 2025-10-31 · 🎯 73,000원
3Q25 Review: 5G 가입자 수 회복되었으나 사이버 침해 사고 영향 반영

📅 2026-07-15 08:06 흥국증권· 황성진 BUY

우리가 알던 그 회사로

1분기에 이어 본격적인 실적 정상화 궤도로 진입
중장기 AI 데이터센터를 통한 성장 전략
투자의견 BUY, 목표주가 120,000원

🎯 목표 120,000원 유지 📅 리포트 시점 43.0% 📈 현재 +21.3%

📋 이전 리포트 요약 — 흥국증권 (4건)

📆 2026-04-16 · 🎯 120,000원 📈 46.34% ▲
26년 Top-Line 회복과 본격적인 실적 정상화
📆 2026-02-09 · 🎯 82,000원 📈 34.43% ▲
4분기까지 예견된 실적 부진과 배당 미실시
📆 2025-10-31 · 🎯 61,000원 📉 -6.15% ▼
3분기 실적 부진은 예견된 것. 분기 적자 전환
📆 2025-10-14 · 🎯 65,000원
사이버 침해 사고 영향 3분기 실적 부진 불가피

📅 2026-07-15 07:35 SK증권· 최관순 매수

이변없는 실적안정감

2Q26: 이변없는 실적전망
AI DC 통한 장기 성장로드맵

🎯 목표 110,000원 유지 📅 리포트 시점 31.1% 📈 현재 +11.2%

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📆 2026-04-10 · 🎯 110,000원 📈 22.22% ▲
1Q26: 영업이익 컨센서스 소폭 상회전망
📆 2026-02-06 · 🎯 90,000원 📈 30.43% ▲
4Q25: 부진한 실적과 무배당
📆 2026-01-16 · 🎯 69,000원
4Q25 Preview: 영업이익은 기대치 하회 전망
📆 2025-10-31 · 🎯 69,000원
3Q25: 예상되었지만 아쉬움이 남는 실적

📅 2026-07-14 09:07 유안타증권· 이승웅, 김고은 Buy

리부트 완료

2Q26 Preview - 완전한 회복세를 확인하는 분기
가시화된 이익 회복과 성장 동력
투자의견 BUY, 목표주가 11.8만원 유지

🎯 목표 118,000원 유지 📅 리포트 시점 37.7% 📈 현재 +19.3%

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📆 2026-07-09 · 🎯 118,000원
2Q26 Preview: 완전한 회복세를 확인하는 분기
📆 2026-05-08 · 🎯 118,000원
1Q26 Review: 실적 회복의 신호탄
📆 2026-04-23 · 🎯 118,000원 📈 18.00% ▲
1Q26 Preview: 컨센서스 부합 예상
📆 2026-02-06 · 🎯 100,000원 📈 40.85% ▲
4Q25 Review: 지나간 것은 지나간 대로

📅 2026-07-13 09:01 신한투자증권· 김아람 Trading BUY

지금 주가에서는 업사이드 리스크가 더 커

2Q26 Preview: 이익 체력을 회복해 나가는 중
Valuation에 대한 고민: 업종 내 베타가 가장 클 회사

🎯 목표 100,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 12.7% 📈 현재 +1.1%

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📆 2026-05-08 · 🎯 98,000원
AI 내러티브 강도가 중요
📆 2026-04-16 · 🎯 98,000원 📈 31.54% ▲
1Q26 Preview: 이익 체력을 회복해 나가는 중
📆 2026-02-06 · 🎯 74,500원 📈 26.27% ▲
펀더멘털 개선과 앤트로픽 가치를 상당 부분 반영
📆 2026-01-16 · 🎯 59,000원
4Q25 Preview: 희망퇴직으로 컨센서스 하회

📅 2026-07-12 19:39 대신증권· 김회재 Buy

빠른 회복에 성공

2Q26 매출 4.4조원(+1% yoy), OP 5.5천억원(+62% yoy)
사이버 침해사고 이전 수준의 이익 회복. SKB는 역대 최고 이익 경신
DC로 성장하겠다는 강한 의지 표명. 29년부터 5GW AIDC 단계적 오픈

🎯 목표 110,000원 유지 📅 리포트 시점 24.0% 📈 현재 +11.2%

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📆 2026-06-30 · 🎯 110,000원
26E 매출 18조원(+2% yoy), OP 2조원(+82% yoy)
📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원
1Q26 Review: 25년 충격을 딛고 서서히 정상화
📆 2026-04-13 · 🎯 110,000원 📈 13.40% ▲
1Q26 매출 4.5조원(+0% yoy), OP 5.4천억원(-5% yoy) 전망
📆 2026-03-24 · 🎯 97,000원
5G 도입 후 주가 수익률 +94%, 배당 재투자수익률 +178%

📅 2026-07-10 08:58 DB증권· 신은정 Buy

모든 것이 다 정상화

기대치 상단 부합 전망
AI Factory와 AIDC로 장기 성장 전략 수립

🎯 목표 110,000원 유지 📅 리포트 시점 26.9% 📈 현재 +11.2%

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📆 2026-05-07 · 🎯 110,000원
실적 정상화되며 기대치에 부합
📆 2026-04-13 · 🎯 110,000원 📈 22.22% ▲
정상화된 실적으로 컨센서스 부합 전망
📆 2026-03-10 · 🎯 90,000원
AI 인프라(AIDC, GPU) + AI 모델(독자파운데이션 모델 A.X K1) + AI 서비스(AICC, 에이닷) 전반을 아우르는 풀스택 사업자 전략
📆 2026-02-05 · 🎯 90,000원 📈 63.64% ▲
낮아진 컨센서스 부합

📅 2026-07-10 07:54 NH투자증권· 안재민 Buy

5GW의 해자(Moat)

AI DC로 성장 도모
양호한 2분기 실적 전망

🎯 목표 115,000원 유지 📅 리포트 시점 32.6% 📈 현재 +16.3%

📋 이전 리포트 요약 — NH투자증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 115,000원 📈 15.00% ▲
실적과 배당 제자리로!
📆 2026-03-19 · 🎯 100,000원 📈 23.46% ▲
좋아질 일만 남았다
📆 2026-02-03 · 🎯 81,000원 📈 28.57% ▲
다시 회복이 기대되는 2026년
📆 2025-11-11 · 🎯 63,000원 📈 3.28% ▲
실적 회복은 문제없으나, 관건은 배당

📅 2026-07-09 21:01 하나증권· 김홍식, 이상훈 BUY

2Q 프리뷰 - 실적/배당 정상화 확신 갖는 계기될 것

실적 시즌 이익/배당 정상화 기대감 상승할 것, 방어주 보단 AI 관련주로 봐야
2Q 연결영업이익 5,678억원 전망, 연간 2조원 수준의 이익 창출 능력 입증할 것
피지컬 AI 통한 성장 기대감 여전, 시장 반등 시 탄력적인 주가 반등 예상

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 61.5% 📈 현재 +41.6%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-06-22 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 성장성 부각될 시점
📆 2026-05-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 시장대비 양호한 성과 예상
📆 2026-05-07 · 🎯 140,000원
투자의견 매수/12개월 목표가 14만원 유지, 통신서비스 업종 Top Pick 유지
📆 2026-04-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 5월 주가 전망 밝아

📅 2026-07-09 07:16 유안타증권· 이승웅, 김고은 Buy

리부트 완료

2Q26 Preview: 완전한 회복세를 확인하는 분기
가시화된 이익 회복과 성장 동력

🎯 목표 118,000원 유지 📅 리포트 시점 40.5% 📈 현재 +19.3%

📋 이전 리포트 요약 — 유안타증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 118,000원
1Q26 Review: 실적 회복의 신호탄
📆 2026-04-23 · 🎯 118,000원 📈 18.00% ▲
1Q26 Preview: 컨센서스 부합 예상
📆 2026-02-06 · 🎯 100,000원 📈 40.85% ▲
4Q25 Review: 지나간 것은 지나간 대로
📆 2026-01-20 · 🎯 71,000원
4Q25 Preview - 마지막 고비

📅 2026-06-30 07:15 대신증권· 김회재 Buy

실적도 배당도 제자리로

26E 매출 18조원(+2% yoy), OP 2조원(+82% yoy)
별도 OP 24년 수준 회복, SKB의 실적 호조로 연결 OP는 24년 상회
4Q26부터 배당 비과세 적용, 26~27년 배당은 23~24년 수준 복귀

🎯 목표 110,000원 유지 📅 리포트 시점 22.0% 📈 현재 +11.2%

📋 이전 리포트 요약 — 대신증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원
1Q26 Review: 25년 충격을 딛고 서서히 정상화
📆 2026-04-13 · 🎯 110,000원 📈 13.40% ▲
1Q26 매출 4.5조원(+0% yoy), OP 5.4천억원(-5% yoy) 전망
📆 2026-03-24 · 🎯 97,000원
5G 도입 후 주가 수익률 +94%, 배당 재투자수익률 +178%
📆 2026-02-06 · 🎯 97,000원 📈 44.78% ▲
4Q25 Review: 침해사고를 딛고 새로운 출발

📅 2026-06-26 08:03 IBK투자증권· 김태현 매수

이익 회복 국면 진입

2Q26 영업이익, 기저효과로 큰 폭 상승 전망
별도 실적 정상화, 브로드밴드 성장세 지속
하반기도 실적 정상화와 배당 회복 기대

🎯 목표 107,000원 유지 📅 리포트 시점 17.1% 📈 현재 +8.2%

📋 이전 리포트 요약 — IBK투자증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 107,000원
1Q26 영업이익, 시장 기대치 약 5% 상회
📆 2026-04-09 · 🎯 107,000원 📈 18.89% ▲
우려 대비 양호한 1Q26 실적 전망
📆 2026-02-06 · 🎯 90,000원 📈 40.62% ▲
희망퇴직 비용 반영으로 실적 부진, 다만 우려 대비는 양호
📆 2026-01-14 · 🎯 64,000원
희망퇴직 비용 반영, 4Q25 영업이익이 컨센서스 42% 하회 전망

📅 2026-06-22 20:35 하나증권· 김홍식, 이상훈 BUY

7월 전략 - 실적과 AI RAN이 주가 올릴 것

매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 성장성 부각될 시점
2분기 연결 영업이익 1분기 이상일 것, 컨센서스 상향 조정되며 수급 유입 기대
국책 AI 사업자 선정, AI RAN 도입으로 성장성 기대감 높아질 전망

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 48.6% 📈 현재 +41.6%

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📆 2026-05-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 시장대비 양호한 성과 예상
📆 2026-05-07 · 🎯 140,000원
투자의견 매수/12개월 목표가 14만원 유지, 통신서비스 업종 Top Pick 유지
📆 2026-04-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 5월 주가 전망 밝아
📆 2026-04-16 · 🎯 140,000원 📈 40.00% ▲
12개월 목표주가 14만원으로 상향, 매수 투자 의견 및 통신업종 탑픽 유지

📅 2026-06-11 07:45 KB증권· 김준섭 BUY

AI 인프라 사업의 쌍두마차 (데이터센터+GPUaaS) 보유

GPUaaS 사업에 대한 기대감 증가
리스크 측면 AI데이터센터 200MW 사업의 기여

🎯 목표 150,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 41.9% 📈 현재 +51.7%

📋 이전 리포트 요약 — KB증권 (4건)

📆 2026-02-09 · 🎯 75,000원
75,000원으로 목표주가 상향하나 투자의견 Hold로 하향
📆 2025-10-30 · 🎯 없음
3Q25 잠정 매출액은 보안 침해사고 이후 고객감사 패키지 실행의 영향으로 매출액 3조 9,781억원 (-12.2% YoY, -8.3% QoQ), 영업이익은 484억원 (-90.9% YoY, -85.7% QoQ)을 기록, 당기순이익은 -1,667억원 (적전 YoY, 적전 QoQ)
📆 2025-08-28 · 🎯 없음
개인정보보호위원회, SK텔레콤의 유심 보안 침해 관련 과징금 1,348억원 확정
📆 2025-08-06 · 🎯 70,000원
투자의견 Buy, 목표주가 70,000원 유지

📅 2026-06-09 14:48 신영증권· 서정연, 정원석 매수

아시아의 코어위브가 될래요

하반기 이후 실적 턴어라운드 전망

🎯 목표 149,000원 유지 📅 리포트 시점 39.6% 📈 현재 +50.7%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원 📈 14.58% ▲
1Q26 Review: 정보유출 사태 이전으로 회복
📆 2026-03-12 · 🎯 96,000원
GPU클라우드와 피지컬 AI에 주목하자
📆 2026-02-06 · 🎯 96,000원 📈 68.42% ▲
4Q25 Review: 인력 개편 비용 반영에 따른 영업이익 감소
📆 2026-01-13 · 🎯 57,000원
4Q25 Preview: 인력개편 비용에 따른 이익 감소

📅 2026-06-09 11:00 BNK투자증권· 김장원 보유

사업 확장성 긍정, 커진 변동성 부담

가입자 정보 유출 사고 전으로 회복
역할이 커진 SK브로드밴드
통신이 실적과 주주환원을 주도하고 주가는 AI가 견인

🎯 목표 95,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 -11.0% 📈 현재 -3.9%

📋 이전 리포트 요약 — BNK투자증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 86,000원 📈 17.81% ▲
해킹 전 수준에 근접한 수익 지표
📆 2026-02-11 · 🎯 73,000원 📈 12.31% ▲
사고 수습과 조직 재정비
📆 2025-11-12 · 🎯 65,000원
예견하지 못했던 것은 실적이 아닌 배당
📆 2025-10-16 · 🎯 65,000원
유심 유출 사건 4개월만에 안정

📅 2026-06-09 09:34 신영증권· 서정연, 정원석 매수

아시아의 코어위브가 될래요

하반기 이후 실적 턴어라운드 전망

🎯 목표 149,000원 ▲ 상향 📅 리포트 시점 39.6% 📈 현재 +50.7%

📋 이전 리포트 요약 — 신영증권 (4건)

📆 2026-05-08 · 🎯 110,000원 📈 14.58% ▲
1Q26 Review: 정보유출 사태 이전으로 회복
📆 2026-03-12 · 🎯 96,000원
GPU클라우드와 피지컬 AI에 주목하자
📆 2026-02-06 · 🎯 96,000원 📈 68.42% ▲
4Q25 Review: 인력 개편 비용 반영에 따른 영업이익 감소
📆 2026-01-13 · 🎯 57,000원
4Q25 Preview: 인력개편 비용에 따른 이익 감소

📅 2026-05-27 20:52 하나증권· 김홍식, 이상훈 BUY

6월 전략 - Multiple 확장 국면 전개될 듯

매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 시장대비 양호한 성과 예상
미국 5G SA 도입 파장이 미칠 영향에 관심 높아야 할 시점
경쟁사와의 주가 차별화는 지속될 전망, 1% 미만의 배당수익률 차이는 무시될 것

🎯 목표 140,000원 유지 📅 리포트 시점 39.4% 📈 현재 +41.6%

📋 이전 리포트 요약 — 하나증권 (4건)

📆 2026-05-07 · 🎯 140,000원
투자의견 매수/12개월 목표가 14만원 유지, 통신서비스 업종 Top Pick 유지
📆 2026-04-27 · 🎯 140,000원
매수/TP 14만원/통신서비스업종 Top Pick 유지, 5월 주가 전망 밝아
📆 2026-04-16 · 🎯 140,000원 📈 40.00% ▲
12개월 목표주가 14만원으로 상향, 매수 투자 의견 및 통신업종 탑픽 유지
📆 2026-04-08 · 🎯 100,000원
실적/배당 정상화 기대감 높아질 시점, 경쟁사대비 프리미엄 받을 것

📑 SK텔레콤 017670

🎯 컨센서스 spread

📊 목표주가 추이

📑 리포트 thread

쉽지 않은 배당수익률의 벽

쉽지 않은 배당수익률의 벽

AI인프라 사업자로 진화 기대

AIDC 확대에도 우수한 수익성은 지속

정상화, 그 이상

DC 야호 -

이제는 하이퍼 텔레콤입니다.

AI 인프라가 기업 가치를 바꾸다

2Q26 Review: 본업과 신사업의 균형

AIDC로의 드라이브

본업은 제자리로, 성장은 AI로

GW급 AI DC 구축 방안 구체화 중

DC 야호

2Q 리뷰 - 장/단기 실적 기대감 상승 국면

8월 전략 - AI가 배당 올릴 수 있다는 확신 생겨날 것

AI 인프라 설계자로 변모

아시아 데이터센터 왕이 될 상

SK Hyper 적정가치를 알려드립니다

AI DC 사업 개발 전문 자회사 SK하이퍼 설립

익숙하지 않은 변동성

AI 투자에 가장 적극적인 국내 MNO 사업자

통신주와 성장주 사이

지금 주가에서는 업사이드 리스크가 더 커

지금 주가에서는 업사이드 리스크가 더 커

정상화된 실적과 배당

2Q26 Preview: 방망이를 길게 잡아보자

AI 인프라의 설계자가 되다

2Q26 호실적과 엄중한 AIDC 캐파 상향 조정

우리가 알던 그 회사로

이변없는 실적안정감

리부트 완료

지금 주가에서는 업사이드 리스크가 더 커

빠른 회복에 성공

모든 것이 다 정상화

5GW의 해자(Moat)

2Q 프리뷰 - 실적/배당 정상화 확신 갖는 계기될 것

리부트 완료

실적도 배당도 제자리로

이익 회복 국면 진입

7월 전략 - 실적과 AI RAN이 주가 올릴 것

AI 인프라 사업의 쌍두마차 (데이터센터+GPUaaS) 보유

아시아의 코어위브가 될래요

사업 확장성 긍정, 커진 변동성 부담

아시아의 코어위브가 될래요

6월 전략 - Multiple 확장 국면 전개될 듯