예약된 호황, LTA가 확정한 수급 방정식

핵심 요약

• 1H26 전기전자 섹터는 코스피 대비 압도적 상승세를 기록했으며, 삼성전기·LG이노텍 등 대형주와 심텍·티엘비 등 중소형주 모두 강한 상승 탄력을 유지 중.
• CES2026, NVIDIA 실적, GTC Rubin 플랫폼, 기판 가격 인상, LTA 계약 체결 등 5단계 모멘텀이 순차적으로 축적되며 섹터 실적 가시성이 단계적으로 상향되는 중.
• LTA(장기 공급 계약) 확정으로 수급 방정식이 안정화되었고, 이를 바탕으로 2H26에도 중소형주 선행 후 대형주 확장 패턴이 재현될 것으로 예상.
• Buy-side 관전 포인트: LTA 계약의 실질적 가격·물량 조건 공개 시기, MLCC 가격 인상 실현 여부, 기판주의 CapEx 규모 확정이 섹터 밸류에이션 재평가의 핵심 변수가 될 예정.