배터리 투자자가 준비해야 하는 3가지

핵심 요약

• 유럽 전기차 배터리 시장에서 한국 3사 합산 점유율이 28%(4월)로 사상 첫 30% 하회했으나, LG에너지솔루션은 테슬라 판매 회복(3월 +89%, 4월 +97%)에 힘입어 YoY +25~33% 증가세로 개별 기업 기준 회복세 뚜렷.
• 미국 정부의 AI 데이터센터용 On-site 발전 납세자 보호 서약(3월 체결) 이후 ESS 발주가 빠르게 증가 중이며, LG에너지솔루션의 Oracle 관련 수주 등이 대표 사례로 On-site 발전 프로젝트는 초기 단계.
• 11월 미국 중간선거 앞두고 시장이 트럼프 정책 Unwinding을 선반영하기 시작하면서, 하반기 배터리 산업에 대한 관심 증가 전망. AMPC 수혜 셀메이커들 이익 추정치 상향 불구 최근 조정으로 가격 매력 확대.
• Buy-side 시사점: EV 부진 선반영·ESS 이익 증가 불구 배터리 섹터 동반 하락으로 밸류에이션 매력이 높아진 상황. 셀메이커 중심 매수 전략 추천하며, LG에너지솔루션의 테슬라 회복 및 ESS 수주 지속성 모니터링 필수.