새로운 시대, 새로운 가치

핵심 요약

• 삼성전자 목표주가 61만원·SK하이닉스 400만원으로 상향, 12MF EPS에 각 11X·10X 적용
• 상향 근거: LTA 기반 수요 가시성 확보, Dual market 효과, 2027년향 HBM 가격 강력 인상
• 구조적 업황 강세 장기화로 미래 실적 가시성 확대가 핵심 밸류에이션 재평가 트리거
• 26년 영업이익 삼성전자 378조(+12%)·SK하이닉스 272조(+4%)로 기존 추정치 대비 상향
• 27년 영업이익 삼성전자 570조(+10%)·SK하이닉스 423조(+13%)로 중장기 이익 모멘텀 가속