EPS증가+환원율 상승= Buy!

핵심 요약

• 4대 금융지주+카카오뱅크 '26년 합산 순이익 19.7조원(+6.9%), 사상 최대 실적 전망
• 실적 호조 핵심: 비은행(증권 등) 계열사 약진 + 3년간 발목 잡던 부동산 PF 충당금 부담 해소
• 우리금융 CET1 13% 달성 시 4대 금융지주 전사 총 환원율 50% 도달, 밸류업 정책 완성 단계
• ROE 개선 위해 수익성 높은 증권사에 RWA 집중 배분 전략 유력, '26년 자본시장 역대급 유동성 유입이 촉매
• 최선호주 우리금융지주: 보험사 PMI 가속화 + 증권 증자로 영업 확장, 비은행 실적 개선 속도 커버리지 내 최상위