T인플레이션+재고축적 > 쇼티지 부품만 살아..

핵심 요약

• 26년 상반기 삼성전기·LG이노텍 등 전통 IT 부품 대형주가 FCBGA 쇼티지·가격인상 기대로 주도주 부상
• 스마트폰·PC BOM Cost 15~40% 상승 불가피: 메모리 세 자릿수% · AP/기판 20~50%↑ · 관세 부담 추가
• 쇼티지 명확한 부품만 마진 방어 가능 — 세트사 CR 압박 구조에서 협상력 열위 부품은 수익성 훼손 위험
• 애플, 아이폰 25년 2.4억→26년 2.5억대 증산·27년 5%↑ 추가 검토; 삼성·중국 업체 역성장·감산과 대비되며 애플 밸류체인 수급 더욱 타이트화
• 기판 5년 만의 빅싸이클: MLB·FCBGA 쇼티지 확산 + 원재료 일본 독과점으로 27~28년 비일본 기판사 공급 병목 심화 예고