[주간 강테마] 메모리: LTA 니가 좋아

핵심 요약

• 매크로 변동성에 따른 방어주↔AI 테마 순환매 지속: CPI 발표 전 방어주 평균 +5.81% 상승(지수 -3.88%)으로 아웃퍼폼했으나, 불확실성 해소 후 반도체 장비주 평균 +28.7% 급등으로 빠르게 전환.
• 반도체 CapEx 모멘텀 가시화: SK하이닉스의 한미반도체, 한화세미텍 TC 본더 발주 소식으로 후공정 설비 투자 본격화 기대감이 신고가 견인, 전공정을 넘어 후공정 장비주 신규 진입.
• 방어주 강세 배경은 실적+자산효과: 소비재 Casey's General Stores, J.M.Smucker 등 어닝 서프라이즈와 백화점주의 자산 상승·외국인 매출 확대 실적 기대감이 투심 개선 견인.
• Buy-side 시사점: 매크로 불확실성 수준이 테마 로테이션의 핵심 트리거인만큼, 금리·지정학적 리스크 모니터링이 필수. 반도체 후공정 설비 투자 본격화는 중기 성장 드라이버로 주목할 가치 있으나, 단기 변동성 높음.