신한 Market Review & Insight : KOSPI 변동성 점검과..

핵심 요약

• 주간 KOSPI -4.9%, KOSDAQ -0.5%로 변동성 확대 중. 중동 긴장과 美 고용 호조로 금리 인상 우려 고조, AI·반도체 노이즈 속 투자심리 부진이 주요 원인.
• VKOSPI 사상 최초 90포인트 상회, 5일 연속 사이드카 발동으로 변동성 장세 심화. Jensen Huang 출국 이후 NAVER·LG·두산그룹 등 Physical AI 관련주 낙폭 확대.
• KOSPI 대형주 중심 쏠림 완화되며 순환매 본격화. 백화점·레저 등 소비재 섹터로 자금 이동 시작.
• 소부장 강세가 KOSDAQ을 견인하며 KOSPI 아웃퍼폼. 대형 반도체주 언와인딩 진행 속 섹터 로테이션 가속화 추세.
• 【Buy-side 시사점】 변동성 정점 형성 가능성 주목. AI·반도체 조정 속 소비재·소부장 등 경기방어 섹터와 저평가 방어주로의 차별화 필요.