06/12, 미 증시, 미-이란 협상 타결 기대감 속 반도체..

핵심 요약

• 미-이란 협상 MOU 최종 서명 임박으로 유가 급락 및 전쟁 노이즈 해소, 에너지 인플레이션 피크아웃 가능성 높아져 시장 심리 개선 — 마이크론(+11.7%), 인텔(+9.3%), 엔비디아(+2.2%) 등 반도체주 중심 강세(필라델피아 반도체지수 +7.9%)
• 5월 미국 인플레이션 안도감 제공: 헤드라인 PPI 6.5%(컨센 6.4%), 핵심은 코어 PPI 4.9%로 컨센 5.4% 하회하며 에너지 확산 제한 신호
• 매크로 불확실성(중앙은행 긴축 불확실성·6월 FOMC 경계) 속에서도 조정에 대한 시장 내성 높아지고 있는 중 — '매도 후 현금 비중 확대' 보다 '조정 시 분할 매수' 전략 적절
• 국내 증시 반도체 소부장·수출 호조 등 낙폭 과대 소외주 순환매 효과로 반등(코스피 +0.4%, 코스닥 +4.8%) — 최근 조정장(-4.9%)에서 반도체(-4.5%)가 시장 수준 낙폭 제한
• Buy-side 시사점: 오라클 약세(-8.5%) 발 AI업체 자본조달 우려 여전하나, 인플레이션 완화 신호와 지정학적 리스크 감소로 성장주 반등 여력 존재 — 차주 FOMC까지 변동성 관리하며 조정 기회 활용 필요.