역대급 상승 속도가 만든 조정, 이후의 대응 전략

핵심 요약

• AI 하드웨어 재평가에 금리 상승·유가 급등이 동시에 작용한 복합 조정. 마이크론(-13%), 엔비디아(-6%), SOX(-10% 이상) 급락 속 나스닥 4% 조정, 브렌트유 98달러 돌파로 위험회피 심화.
• 한국 반도체 조정은 국내 과밀 해소만 아닌 글로벌 AI 하드웨어 팩터 흔들림의 영향. 2025년 9월 이후 최대 수혜 시장으로 평가되던 한국의 조정 폭이 더 커질 수밖에 없는 구조.
• 강세론 철회가 아닌 급등 후 익스포저 조절 단계. 2025년 9월 이후 이익 상향·수급·단일종목 레버리지가 결합된 압축 상승이 되돌려지는 과정으로 해석, 방향성은 유지되나 속도 조정 국면.
• 현물 재접근 시 만기 전 수급 안정 확인이 핵심 관찰 포인트. 파생을 통한 하방 헤지 움직임이 활발한 상황에서 추가 낙폭 가능성과 이익 방향성 재확인의 균형이 필요.