Weekly Guide Book(2026/06/05); 견조한 성장에도 변..

핵심 요약

• 지정학 충격이 성장 둔화보다 물가 상승을 먼저 반영하고 있으며, 에너지 발 물가의 2차 파급 효과가 가시화되고 있는 상황.
• 미국 AI CapEx 수요가 경기 방어 역할을 하지만 재고축적 성격이 강해 질적 개선이 제한적이므로 지속성 의문 존재.
• 주요국 중앙은행이 완화보다 물가 경계에 무게를 두고 있으며, 비미국 중앙은행의 금리 인상 신호 강화로 달러 강세 압박 심화.
• AI 민감도에 따라 AI 기업은 주식 호조 지속하나, 금리민감 자산·비AI 섹터는 할인율 부담으로 성과 제약 예상.
• 향후 미국 물가 상승 및 ECB 긴축 기조 강화 가능성이 높아 금리·달러 변동성이 확대될 전망이므로, AI 내 성장성 구분과 금리 리스크 헤지 필요성 관전 중요.